Спустя три года после окончания событий предыдущей игры, Кратос и Атрей живут в своём доме в Мидгарде, ожидая завершения Фимбулвинтера и наступления великой битвы. Попав в засаду Фрейи по возвращении с охоты, дома они находят своего волка Фенрира на смертном одре. Атрей использует магию ётунов (йотунов), чтобы переместить душу волка в свой нож, а после превращается в гигантского медведя и нападает на отца. В дом Кратоса является Тор — тем самым, сбывается сон Атрея трёхлетней давности — вместе со своим отцом Одином. Они предлагают Кратосу сделку — Атрей отказывается от поисков Тюра, скандинавского бога войны, а Тор и Один разрешают им спокойно жить в Мидгарде. Кратос отказывается от предложения и после схватки с Тором скрывается в доме гномов-кузнецов Брока и Синдри на дереве Иггдрасиль.
Кратос и Мимир неохотно отправляются с Атреем в Свартальфхейм чтобы найти там Тюра, подсказку об участии в Рагнарёке которого нашёл Атрей. Там они находят пророчество, которое отличается от пророчества о Рагнарёке — в нём уничтожают только Асгард, а остальные миры сохраняются, во главе с чемпионом, предположительно, Атреем, названным по имени, которое хотела дать ему мать — Локи. Освобождённый Тюр не хочет воевать — из-за длительного заключения он утратил веру в войну. Кратос не поддерживает желание Атрея принимать участие в битве и ссорится с сыном. Атрей засыпает и во сне переносится в Ётунхейм, где великанша Ангрбода показывает ему фреску, которую ранее видел только Кратос — предположительная смерть Кратоса и Атрей, вставший на сторону Одина в Рагнарёке. Там же он узнает о судьбе всех ётунов — спасаясь от гнева Одина, они переместили свои души в камни, которые хранила Ангрбода, и теперь отдаёт их Атрею.
